涨疯了!压抑了很久的A股,终于爆发出洪荒之力

2020-07-06    作者: 成都新闻网编辑部    来源:刘晓博    阅读:

压抑了很久的A股,终于爆发出洪荒之力。 继上周连续4天上涨,累计周涨幅近200个点(上证指数)之后,今天(7月6日)一开盘,就继续上冲。 到上午收市,上证指数大涨了133点,拉出了疫情爆发以来最大的一根阳线。 其中证券、保险、银行、房地产等板块居前。 事实

  压抑了很久的A股,终于爆发出洪荒之力。

  继上周连续4天上涨,累计周涨幅近200个点(上证指数)之后,今天(7月6日)一开盘,就继续上冲。

  到上午收市,上证指数大涨了133点,拉出了疫情爆发以来最大的一根阳线。

  其中证券、保险、银行、房地产等板块居前。

  事实上,这一波指数的大涨也源自金融和地产板块的估值修复。 在股指大涨之前,A股已经出现了几个月精彩的个股行情。只不过,此前的行情主要围绕医药、生命科技、芯片、消费等板块进行,对指数影响不太大。

  当金融、地产这些“大笨象”起舞的时候,市场的氛围就被改变了,一种久违了的牛市气氛渐浓,让一些后知后觉的股民开始跑步入场。

  上图:证券板块继续大涨,虽然中信证券和中信建投辟谣没有合并计划,但股民的回答是——住嘴,你们就是有。

  上周,各券商处开户、启动僵尸账户的人数明显增加。以国泰君安为例,6月份国泰君安线上开户环比上升三成以上;其中90后开户比例最高,达到30%。

  中国证券登记结算公司的数据比较滞后,尚未公布6月的情况。

  上图是5月的情况,已经出现了开户热潮。整个5月新增了121.41万个证券账户,同比上升超过5%。截止5月末,全国投资者账户合计1.66亿个,其中自然人1.658亿个,非自然人39.35万个。

  中国股市就是这样,只要有新韭菜源源不断的供应,再疯的行情也能持续一段时间。

  更何况,2020年的情况非常之不同。疫情对经济的影响是百年一遇的,堪比让5000万人死亡、让第一次世界大战提前终止的西班牙大流感。

  此外,中美博弈正在深刻改变世界,民粹主义崛起、逆全球化一浪高过一浪。

  当经济遇到大困难的时候,老百姓最容易想到的是现金为王、是用悲观的眼光看世界,推迟甚至取消各种消费、投资,好比士兵躲到了战壕里不出来。

  而执政者则要对冲这种预期。这时候,印钞、降息是必然的,目标是让现金化水,逼着全社会去消费、去投资,也就是让躲进战壕的士兵去冲锋陷阵。

  一方面是“逼”,也就是让持有现金的人资产贬值;另一方面是“诱”,创造钱生钱的机会,让你哭着喊着去投资、消费。

  对抗这一轮经济衰退,也是如此。

  不妨看看美国:今年3月,美联储两次“非常规会议降息”达到150个基点,相当于6次常规降息的力度,基本上把联邦基金目标利率降低到了零。此外,还提供无限量美元支持,向全民“直升机撒钱”。

  受美联储强有力政策影响,美国三大股指早早就“一蹦三尺高”,纳斯达克指数更是创出了历史新高。

  中国银保监会主席郭树清6月18日在陆家嘴论坛上,批评了美联储激进的救市政策,说:

  世界上没有免费的午餐,怎么能够让这么多中央银行开动印钞机,去无限量地印发货币呢?  

  美联储一定程度上扮演了世界央行角色,对全球经济金融稳定发挥了重要作用。但是,如果在制定政策时过于“内向”,就有可能侵蚀全球金融稳定的基础,也很可能会透支美元和美国的信用。  

  当实体经济尚未重启,股票市场却高歌猛进,这种情况很难让人理解。

  然而话音未落,就轮到中国股市“高歌猛进”了。

  原因很简单,只有股市、楼市高歌猛进了,经济才能重启。

  不仅仅美国是这样,中国现在是这样,中国以前也是这样。2015年上半年,为什么会有政策牛市?政策牛市夭折之后,为什么不到半年就出台楼市去库存的政策,让楼市牛了一把?

  不都是因为经济下行压力大吗?

  你见过哪个国家,在经济高涨、失业率创历史新低的时候降准、降息、放水的?那时候不都在加息、回收货币吗?

  股市炒的是预期,真的等经济全面回暖、失业率走低的时候,股市反而该跌了。

  要度过百年不遇的大困难,不想让股市涨,也不想让楼市涨,那是乡野村夫的想法。

  其实中国股市早就该涨了。钱这么多,政策这样鼓励。之所以迟迟没有展开“指数行情”,是因为遭遇美国大选年,还碰到了特朗普这样的总统。你无法预期他什么时候抛出什么政策,或者给出什么说法。

  憋到现在,随着疫情追责、香港立法两大不确定性化解,行情就急不可待地发动了。或许机构只是想“吃饭”,但资金的宽裕可能把吃饭行情变成“小牛市”。

  为什么不是“大牛市”?因为不太具备这种条件。

  首先,中美博弈仍然继续。 最近两三个月相对平静,不意味着大选前两个月(9月初到11月初)还会平静,要小心特朗普因为民调落后而抛出“胜负手”。

  比如突然宣布中美贸易协定中止,这时候股市一定会大跌。如果涨太多,恐怕会跌得很惨。有这个不确定性在,主力也不敢拉得太高。

  其次,美国大选谁上台还不确定。

  如果特朗普继续执政,对中国或许是好事,因为他的套路我们比较熟悉。他一定会继续得罪欧洲和日本等盟友,不利于形成反华统一战线。但特朗普到了第二个任期,对中国的需要度就会降低,可能出台对中国更严厉的政策。

  如果拜登上台,看起来他对中国似乎比较温和。但民主党是更意识形态化的,重返亚太遏制中国,就是民主党提出的。所以拜登上台之后,一个是变,另外一个可能是更严。有些问题,就很难通过贸易协定来化解了。

  最近,中联部原副部长周力撰文,提出要积极主动做好应对外部环境恶化的六大准备(见下图):

  由此可见,股市出现大牛市条件不太具备。如果通过服用“兴奋剂”走出大牛市,结果一定会比2015年还惨。

  因为2015年的牛市,只面对“注册制”这一个断崖;而2020年如果有大牛市,则要同时面对“注册制”和“中美关系继续恶化”两个断崖。

  或许有人会问:你不是说经济越不好,越需要大牛市吗?中美关系恶化,岂不更需要大牛市来对冲?

  理论上是这样。但股市是金融市场,金融市场高度敏感,而且跟外部世界联系比较多。

  相比之下,楼市就不同。楼市交易周期长,房子本身属于不可贸易商品,再加上楼市的供应量、价格、买卖频率等,都受到政府严格管制,所以如果国际形势恶化,需要牛市对冲的时候,一定是靠楼市。

  虽然中国需要上述“六大准备”,但一定要积极主动争取最好的结果,而不能意气用事、让国家重回“被封闭”的状态。

  历史经验告诉我们:封闭一定落后。

  我们历史上强盛的汉唐时代,乃至富庶的两宋时期,都是对外开放的。陆路不通,就走水路。

  到了明清两代,国家主动闭关,最后造成了中华民族发展史上的大逆转,从领先世界到落后挨打。

  回到股市:由于货币政策宽松,增量资金、新股民的持续入市,再加上国家开启“印股票时代”的战略需求和“把楼市留到最需要的时候再用”的考虑,A股突破3500点应该没有悬念。

  但超过3500点风险将加大,而到那时A股的扩容也会提速,至于是否能上摸4000点,要看国际国内形势的发展,目前尚不好判断。

  在这个大动荡的年代做股票,要保持12分的警惕,随时准备落袋为安,不能太恋战、太贪婪。

  随着股市回暖,有配资平台已经在广告中喊出“3-10倍杠杆”、“一个涨停收益110%”、“股票最高10倍,期货最高20倍”等口号。对于普通股民来说,轻易不要在炒股的时候“加杠杆”,10倍的杠杆意味着只要一个跌停就可以让你破产。这不是投资,而是赌博了。

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