对华贸易战恶果落地,川普要头疼了,呵呵!

2019-08-19   作者: 成都新闻网编辑部   来源: 蒋校长

如果你是股民,2019年真是流年不利。因为不管你炒A股还是美股,统统都让特朗普干成了熊股。特朗普宣布3000亿美元关税征收计划的时候,道指暴跌500点,这两天美债收益率倒挂,又跌800点。 考虑到特朗普特别喜欢戴红帽子,这下可以算是股市灾星了!(美股以红色

  如果你是股民,2019年真是流年不利。因为不管你炒A股还是美股,统统都让特朗普干成了熊股。特朗普宣布3000亿美元关税征收计划的时候,道指暴跌500点,这两天美债收益率倒挂,又跌800点。

  考虑到特朗普特别喜欢戴红帽子,这下可以算是股市灾星了!(美股以红色代表下跌)

  ▲ 红色(暴跌)让美国再次伟大,yeah!

  所以啊,特朗普其实更适合绿帽子,那样才能上涨嘛。

  玩笑到此为止,其实这则新闻最关键的一点并不是帽子的颜色,而是经济学家们的预测:由于美债收益率倒挂,将会造成美国经济衰退。

  霍~,这可是今年最大的一个好消息呀!

  但是,我们对专家的话一定要保持警惕。 在某些时候,他们的预测准得像局座一样。

  ▲ 是是非非,一定要自己去判断才是有效的

  美债是什么?它有多少收益? 什么叫收益倒挂呢?它和经济衰退又有什么关系呢?

  蒋校长旧文中讨论贸易摩擦反击武器时聊到过美国国债,提到过这玩意儿的命门不在中国大量抛售,而在于中国不再买入。为什么?因为美国每年支付的国债利息就高达5000亿,接近美国军费开支。一旦无法借到新债,旧债都还不上,你说要命不要命?

  当时文章容量所限,没有好好说清楚,今天咱顺便补上这个遗憾。

  美国国债什么样

  ▲ 70+年前的美国国债

  美国国债由两部分组成,上面这部分叫做“本票”,就是你买下国债的那些钱。 下面这部分叫做“息票”,每一年(或两年)都可以凭息票去兑换利息。 当然,现在的国债很多都是电子式,也就无所谓票了,不过原理还是一样的。不用说,这个息票的价值就是美国国债的利息,年限长的息票面值就大一些,票的数量也多一些,年限短的面值小一些,少一些。一直以来,国债都是最优质的定期理财产品,它的收益基本上是固定的。

  中国国债的利息大约在4%(三年期),远远高于同期银行定期利率。 而印度国债的利息更不得了,高达8%, 如果能按时还上的话,这笔收益是很诱人的。

  不过嘛……重点是“能按时还上”。

  于是市场上就出现了两种人,一种是相信印度政府能还钱的,一种是认为印度要破产的。第一种要买入,第二种要卖出,这就形成了债券市场。请注意,下面是重点了!

  什么是收益率? 年利息除以国债的市场价格。 如果一张100卢比的债券本票,息票面值10卢比,以100卢比成交的时候,收益率就是10%。 现在有人不信印度政府可以还债,以90卢比卖出,那么收益率就是11%。反之,高于100卢比卖出,收益率就要低于10%。

  我们说的美债收益率下降,就是债券买的人多,本票值钱了。如果收益率上升,就是卖的人多,本票便宜了。

  旧文说过,美债最怕的是没人买,现在买的人多了,怎么还不好了呢?

  收益率的倒挂

  这就要提到债券市场与资本的互动了。当经济比较好的时候,投资其它行业比国债赚钱,资本倾向于卖出债券筹集资金(收益率上升); 如果经济不好、其它行业不景气投资风险加大,资本就倾向于买入债券(收益率下降)、黄金等避险资产。

  所以,当市场上的资本都在买国债的时候,你就知道大家对美国经济没啥信心了,也就是判断会出现经济衰退。

  一般来说,经济衰退会引发一些连带反应,比如说美联储会下调利率,向市场灌水。 如此一来,未来获得美元的成本就非常低了。你想啊,如果我把手上的美元拿去买10年期国债,等美联储降息之后再贷出美元,那是不是就能吃掉其中的利差了呢?

  在这个结论基础上,我能不能买2年期的国债呢?不行。因为短时间内经济危机还没来得及发生,美联储自然不会降息,那么你这笔钱就被冻住了,利差也吃不着了。所以2年期的国债卖不好,10年期的大家抢着买,就出现10年期国债收益率反而不如2年期的奇怪现象,称之为国债收益率倒挂。

  倒挂意味着衰退?

  进入金融时代之后,有一种说法叫做有信心生黄金。如果资本家对经济有信心,他就会去投资。根据马克思主义经济学,生产出更多的产品就可以促进经济繁荣,国家和社会资本放出足够的货币对实体产业再投资,那么经济自然就好了。 反之,大家都把钱存起来买国债,看似保住了银子,实际上市场上流通的钱大幅减少,实体产业资金链断裂,谁都赚不到钱。本来收入还可以的企业因为钱荒,东西卖不出去,也陷入了经济困难。

  ▲ 就像滚雪球一样

  2008年房地产债券崩盘之后,金融危机迅速引起连锁反应,美国经济陷入钱荒的境地。 美联储也因此执行货币宽松政策,把无数美元推向市场。 其目的就是为了阻断崩溃的链条,至少挽救一部分金融机构。

  不过钱好补,信心可不好补,2008年金融危机后,西方好几年才缓过劲来。

  这正是国债收益率倒挂的可怕之处,经济危机还没有来,大家就自己给自己制造危机恐慌气氛, 市场上大多数人不看好未来,大多数人没有信心的时候,经济衰退也就真的来了。

  果不其然,这个倒挂的信号一出来,美股宛如惊弓之鸟,恐慌就像瘟疫一样蔓延。

  特朗普每次加税都会导致美股暴跌,有人认为特朗普就是个做空的。 这一次暴跌的原因比前几次还要惨,如果说贸易战还只是一个可以消除的临时因素,由贸易战导致的经济不景气就是一个长久的消极因素。

  原本在世界贸易秩序的链条中,美国一直占据上游,赚取最多的利润。 如今他们满世界“极限施压”,自己给自己加关税,主动放弃了高端市场,中国企业一定会毫不客气的接过去,牢牢抓在手里。 美国农民丢失了市场,美国高科技企业也丢失了市场,这些市场一旦丢失就无法找回。美国资本家们已经察觉到,美国经济正在走弱,他们才没有中国国企那种牺牲自己保全大局的觉悟,他们只会像沉船上的老鼠,以最快速度逃出这条破船。

  破鼓万人捶,墙倒众人推,这经济想不衰退都不可能! 特朗普不是无视世界人民的人心吗? 这就是人心向背。

  美国人,懂了么?

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