这一“祸害”被删除!透漏世界经济重大政策转向!

2019-12-24    作者: 成都新闻网编辑部    来源:米筐投资    阅读:

临近年末,警惕温和乐观的表象下,多年积累的经济病痛并没有本质上改变。 内外增长趋势性下台阶; 原有债务增长到末路; 全球贸易蛋糕开始坍缩; 世界性吵闹打架不停歇; 等等。 2019年2季度之后,我们确实经历了一波全球性降息的操盘。但是未来的一段时间,

  临近年末,警惕温和乐观的表象下,多年积累的经济病痛并没有本质上改变。

  内外增长趋势性“下台阶”;

  原有债务增长到末路;

  全球贸易蛋糕开始坍缩;

  世界性吵闹打架不停歇;

  等等。

  2019年2季度之后,我们确实经历了一波全球性降息的操盘。但是未来的一段时间,等一等,看一看,疗效如何,一切都还是未知数。

  当前,无论你主观上是接受还是拒绝,经济病症的现实都是无法回避的。

  因为现实问题催命,各国仓惶面对经济下行压力,究竟谁来担当力挽狂澜的“白衣骑士”?谁来解决蛋糕的问题?

  久拖不决。

  1

  复盘2019年,紧缩被灭,宽松狼烟再起。

  世界范围内,国与国之间、国家内部群体之间的摩擦公开撕破脸,虽然MYZ目前暂时双方说了“软话”,但博弈争雌雄,打架还是免不了。

  无远虑,必有近忧。

  上周,跟老伴去海南避寒的村口大爷说:“卧榻之忧,大国之间生死之战,抄起棍子决斗才是骨子里的国格与人性。”

  成年人过家家,嘴上说着甜言蜜语,脑子里全是柴米油盐和$。

  另外,需要认清的是,美美接连退群并扛起“反全球化”大旗,这是海洋离岸“搅屎棍”的国策,也是未来诸多对外行为的主线。

  上图是目前全球商品贸易的增长趋势图,负增长已经是大概率事件。

  全球商品贸易规模总量萎缩,很多欧洲国家在债务赤字的胁迫之下,纷纷都服下了“负利率”这颗经济毒药。

  央行行长易刚12月初的讲话很及时,《求是》杂志的那篇文章说的很中肯,他说避免过快的吞下“负利率”这颗毒药,千万不能让老百姓的钱变毛了,而且还特别强调“千招万招,管不住货币都是无用之招”!

  短短几千字,影响深远,有担忧,也有深深的良苦用心,用几个字总结未来的政策趋势:谨慎放水,铁腕分配。

  负利率讨论过很多次了。笔者的观点很明确,负利率绝不是什么救命药,只是政策无能的妥协之举罢了。危害很大,在这种“存钱就是大傻帽”大环境下,只会让实体经济的那点微薄利润显得更加的卑微。

  在这种“鹅正”之下,那些能够保持战略定力,维持稳定的货币政策,全力压制投机泡沫做大的国家将显得弥足珍贵。

  且行且珍惜,这个世界真的已经很少有地方能安放下一张“踏踏实实干活的书桌”,你我他大眼瞪小眼,缺乏安全感的群众基础越来越大。

  紧缩被全面删除,透支信用卡一样的宽松冲动又一次成为那个阻力最小的方向,很多国家正在重新积累期新的癌症。

  从这个角度讲,中国目前政策上表现出的难得战略定力,我们有可能都将是红利的受益者。

  2

  货币是分化,财政是分配。

  有什么不同?

  一个是助长财富分化,一个是在小心谋求先富的老王带带后富的小张小刘。

  很难,但是这就是破局的蜀山一条路。

  那些还没有上到中产线上的穷人兄弟们,绝不可能靠货币政策来改命,未来财政的强宽松周期才是那根依稀可见的稻草。

  12月份的数据显示,老美财政赤字已经破1万亿美元,基本上是收6块,借一块的格局,10%以上的赤字率,全球之最,创了7年新高。

  但大多数借来的巨款,并没有用来改善民生和基础设施,而是不遗余力的进行短期债的回购,12月底银行间短期拆借利率的暴涨,让美联储又一次被迫增加几千亿规模的回购。

  逻辑很简单,通过财政借钱购买短期债-压低短期借债利率-维稳居民消费,缓和长短期利率再次倒挂的衰退风险。

  这场游戏至于能够扛多久,那就看美美财政有没有可能被无限期透支了。

  有人说能,上不言顶。

  也有人斩钉截铁地说:这孙子庞氏骗局罢了。

  泡沫,Power的衍生品。中房,欧债、日债,美股都是一个货色。

  这个世界有没有永远坚不可摧的力量,山石破碎,生命轮回,越强大,也预示着背负的压力同比例陡增。

  回看大家老是不满意的国内,曾经被嘲笑胆小的保守,说死守“3%”的赤字率有毛用,现在看来在关键时刻,确实还是有一点点用处的。

  这个世界,伴随着L博士“洗洗睡吧”的凶险。大多时候强者并不是碾压级的实力,而是长周期里谁更能抗揍,谁犯的错误更少,仅此而已。

  3

  逆周期救命,全世界居民和民企都在喊。

  想不想是一回事,但能不能就要看各个操盘手的硬实力了。

  居民部门杠杆高企,多半国家只能靠着压低短期利率来维持;

  实体企业的冒险精神,早已被金融地产泡沫排挤了十多年了。都是成年人,站在这样一个节点上,你大喇叭高喊“兄弟,起来干”!

  实体兄弟们的回复也很简单:“我信你个鬼”!

  居民、企业双双趴窝儿,一个很现实的问题来了:谁来加杠杆?

  这个问题其实已经很明确了。

  看看上图目前各个部门之间的杠杆率就已经很清楚了,把居民和企业扶起来继续猛干的概率已经很小,也不现实,更大力度的政府专项债2020年的额度已经提前用到2019年了。

  未来的路径很明确,全球性的财政宽松大年将是2020年的主基调。

  对于个人有什么影响,财政资金余粮也不宽裕,这就必然从根上要求,要把每一分钱用在刀刃上,指望泡沫翻天揩油的还是别瞎折腾吧。

  未来赚的钱一定是辛苦钱,堂堂正正打硬仗赚来的钱,投机将会被全面压制,楼市一样,资本市场也是一样,老老实实拥抱干实事儿的资产,老老实实挣慢钱辛苦钱。

  隔着小小的屏幕,很多人说这就是危言耸听,我还要继续加杠杆,改天换命!

  过犹不及,曾经盛宴已过,苦日子总要耐住性子过上几年。

  写在最后,世界经济政策转向,货币政策走向极端,负利率的毒药还在蔓延,是福还是祸,只能说信用透支总要有个度,否则满盘皆输。

  保持战略定力,对于继续保持中国战略信用的吸引力变得越来越稀缺。

  一二线房产的短期稳长趋势利好,资本市场的当前战略布局期,失序,秩序,分分合合之间也潜藏着普通人改命的法门。

  年底了,请把此文转给身边的亲朋好友,未来相当长的一段时间里,请记住一句话:有信用的国和人,有好报。

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