继续收紧!涉及楼市、股市……

2020-07-17    作者: 成都新闻网编辑部    来源:刘晓博    阅读:

今天(7月17日)一大早,银保监会发布了《商业银行互联网贷款管理暂行办法》,其中明确规定: 第一:商业银行的互联网贷款,单户用于消费的个人信用贷款授信额度应当不超过人民币20万元,到期一次性还本的,授信期限不超过一年。 第二,贷款资金不得用于购房及

  今天(7月17日)一大早,银保监会发布了《商业银行互联网贷款管理暂行办法》,其中明确规定:

  第一:商业银行的互联网贷款,单户用于消费的个人信用贷款授信额度应当不超过人民币20万元,到期一次性还本的,授信期限不超过一年。   

  第二,贷款资金不得用于购房及偿还住房抵押贷款,股票、债券、期货、金融衍生产品和资产管理产品等投资;固定资产、股本权益性投资。   

  第三,地方法人银行开展互联网贷款业务,应主要服务于当地客户,审慎开展跨注册地辖区业务,有效识别和监测跨注册地辖区业务开展情况。无实体经营网点,业务主要在线上开展,且符合中国银行保险监督管理委员会其他规定条件的除外。

  这里说的互联网贷款,被一些媒体简称为“网贷”,容易产生误会。

  在当今汉语的语境里,“网贷”是互联网金融企业发放的贷款。但事实上,以P2P为核心的“网贷”基本上灰飞烟灭了。这里说的“网贷”,是指商业银行发放的。

  对此,银保监会有严格的界定:

  本办法所称互联网贷款,是指商业银行运用互联网和移动通信等信息通信技术,基于风险数据和风险模型进行交叉验证和风险管理,线上自动受理贷款申请及开展风险评估,并完成授信审批、合同签订、贷款支付、贷后管理等核心业务环节操作,为符合条件的借款人提供的用于消费、日常生产经营周转等的个人贷款和流动资金贷款。

  为了防止混淆,银保监会还进一步明确说,以下贷款不属于“网贷”:

  借款人虽在线上进行贷款申请等操作,商业银行线下或主要通过线下进行贷前调查、风险评估和授信审批,贷款授信核心判断来源于线下的贷款;

  商业银行发放的抵质押贷款,且押品需进行线下或主要经过线下评估登记和交付保管;

  值得注意的是,《商业银行互联网贷款管理暂行办法》是在2020年4月22日经中国银保监会2020年第4次委务会议通过的。为什么通过了3个月,到现在才公布、实施?

  大家可以细品。

  很明显,4月和7月的情况完全不同。4月20日,央行刚刚做了5年以来最大力度的降息,LPR的1年期利率下降了20个基点,就连房贷参考的5年期LPR都降了10个基点。

  那时候,疫情刚刚在全球扩散,G20开会要求大家一起救市。所以中国财政和货币政策,都狠狠地踩了一脚油门。

  现在情况完全不同了。一方面,经济单季已经转正,国内疫情控制得也比较好。另一方面,股市和楼市都火了,管理层反而担心出现疯牛。

  所以,央行在7月15日1年期MLF(中期借贷便利)的操作时,没有降息。这意味着,7月20日的LPR也不会降。 也就是说,中国将连续3个月不降息。

  央行公布的最新数据显示:6月份同业拆借加权平均利率为1.85%,分别比上月和上年同期高0.6个和0.15个百分点;质押式回购加权平均利率为1.89%,分别比上月和上年同期高0.6个和0.15个百分点。

  啥意思?市场自己加息了。 因为3个月不降息,最近还回收了一些流动性,所以同业拆借利率走高了。

  3个月不降息,市场利率走高,都告诉大家:2020年的货币政策出现了重大变化。

  央行已经不愿意再踩油门,反而可能点刹了。

  最近不断给楼市和股市泼冷水,也是这个意思。因为管理层对2015年股灾印象深刻,不愿意重蹈覆辙。更何况,中美战略博弈加剧,几乎每天都有坏消息。

  这次银保监会出台网贷新规定,显然也是一种收紧。选在这个时候公布、实施,调控的意味是非常明显的。

  在灭了P2P等网贷之后,能提供互联网贷款服务的基本上只剩下了商业银行。面对突然空出来的市场,各银行都跑马圈地,希望多占份额。如果不加以约束,很容易酝酿新的风险。

  网贷的办理非常简便,即便每人额度只有20万元,如果申请的人非常多,仍然可以在短时间里汇聚大量的热钱。比如1千万人满额申请,就是2万亿。

  这些热钱如果冲入楼市和股市,势必催生更大的资产泡沫。

  而这时候申请20万网贷的,往往是用来炒股或者炒楼的。

  更能接受网贷的,大多是年轻人。年轻人没有经历过完整的牛熊周期,不知道熊市的杀伤力有多大,他们在互联网信息的“忽悠”之下,更容易形成合力、在市场上兴风作浪、追涨杀跌。

  而这,恰恰是银保监会最担心的。

  银保监会7月11日曾有一个答记者问,里面就忧心忡忡地谈到:“部分市场乱象有所反弹。一些高风险影子银行死灰复燃,有的以新形式新面目企图卷土重来。企业、住户等部门杠杆率上升。部分资金违规流入房市股市,推高资产泡沫。”

  还提出:“严禁银行保险机构违规参与场外配资,严查乱加杠杆和投机炒作行为,防止催生资产泡沫。”

  今天出台互联网贷款新规,其实就是给楼市和股市“去杠杆”,或者叫“控杠杆”。  

  那么问题来了:这一轮股市行情结束了吗?我的看法是,还没有。

  原因很简单,最近调控股市跟家长打孩子一样,孩子太顽皮要教训一下,但一定不希望他受伤或者从此一蹶不振。经济仍然不好,股市和楼市适度回暖,有利于产生财富效应,刺激消费和投资。

  而且现在距离美国大选投票还有较长时间,特朗普出台大招的可能性更多集中在9月3日之后。所以,吃饭行情在调整之后有望继续,但风格或许会发生转换。此前涨幅高、估值高的板块会滞涨,前期涨幅小、估值低的蓝筹股会补涨。

  至于楼市,仍然是因城施策,玩“打地鼠游戏”。深圳这样严厉的调控措施,大部分城市不会学,只有过热的城市才会抄部分作业。深圳楼市的根本问题是供应量太少,其他城市大多没有这个问题。

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